Meta Platforms Inc．通过首次欧元债券发行融资90亿欧元，获得超过620亿欧元认购，创下欧洲公司债发行的最高认购纪录。由于其提供的收益率颇具吸引力，即便是对人工智能热潮持谨慎态度的投资者也难以抗拒。
数据显示，这笔交易的认购订单已超过百威英博2016年发行债券时获得的逾310亿欧元需求。
Meta欧元债券报价已升至面值之上。彭博汇编数据显示，Meta发行的六档债券周四报价均走高，甚至买入报价（即交易员愿意买入债券的价格）也已高于面值。
继周二发行150亿美元的美元债券后，这家Facebook母公司的欧元债发行可能为大型科技公司债券市场史上最繁忙的融资潮之一画上句号。自上周晚些时候以来，Meta、微软、甲骨文和Alphabet已从市场融资近670亿美元。
市场担忧超大规模云服务商债务积累速度过快，同时也质疑人工智能支出能否带来相应回报，这些因素推高了这些公司的融资成本。由于资金需求庞大，Meta及其同行在转向海外信贷市场融资之前，仅今年就已发行2070亿美元投资级美元债券，是2025年所创此前纪录的两倍多。
据一位知情人士透露，Meta此次欧元债券分六档定价，期限从略超4年到超过38年不等。不同期限的债券中，Meta支付的风险溢价大约是Alphabet本周发行类似欧元债券时的1.4倍。
Allspring Global Investments全球固定收益投资组合经理Alex Temple表示，“相对于其信用评级而言，目前的定价非常便宜，因此很难不参与，但考虑到明年的融资需求，我们同时仍保持谨慎。”
在创纪录的认购需求推动下，这笔交易各档债券的最终定价利差进一步收窄5个基点。此前发行方已经确定过一次定价水平，随后再次调整定价，这在一级债券市场并不常见。不过，与其他已发行欧元债券的超大规模云服务商相比，Meta各档债券的利差仍然更宽。
Meta期限为6.26年的债券收益率较中间掉期利率高135个基点，相比之下，Alphabet周一发行的六年期债券定价利差为90个基点。在收益率曲线长端，两者差距更为明显。即使与Meta自己的美元债发行相比，此次欧元债的短至中期限部分，Meta支付的利差也要高约15至20个基点；而在较长期限部分，利差则高出接近100个基点。
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责任编辑：江学思
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